Nagy-Britanniában (UK) adózóként a tőzsdei ügyleteid után alapvetően kétféle adónemmel kell számolnod: a realizált árfolyamnyereség után fizetendő Capital Gains Tax (CGT)-szel, valamint a kapott osztalékok után fizetendő Dividend Tax-szal. Az adózási feltételek az aktuális, 2026/2027-es adóévre vonatkoznak.
1. Árfolyamnyereség adó (Capital Gains Tax – CGT)
Ha részvényeket vagy ETF-eket adsz el nyereséggel, az adóalapodat a vételi és eladási árkülönbözet adja.
Adómentes keret (Annual Exempt Amount): Az első £3,000 nyereség adómentes. Csak az ezen felüli rész után kell adózni.
Adókulcsok: Az adó mértéke a teljes (munkabérrel összevont) éves jövedelmed sávjától függ:
Basic rate (alap adósáv): 18%
Higher / Additional rate (magasabb adósávok): 24%
Veszteségek leírása: A tőzsdei veszteségeiddel csökkentheted az ugyanabban az évben elért nyereségedet (vagy továbbviheted őket a következő évekre), de ehhez be kell jelentened őket az adóhivatalnak (HMRC).
2. Osztalékadó (Dividend Tax)
Ha a birtokolt részvényeid után osztalékot kapsz, az jövedelemnek minősül.
Adómentes keret (Dividend Allowance): Évente £500 osztalékjövedelem teljesen adómentes.
Adókulcsok: Az £500-os keret feletti részre a jövedelmi sávodnak megfelelő, megemelt kulcsok érvényesek:
Basic rate:10.75%
Higher rate:35.75%
Additional rate:39.35%
3. Hogyan tudsz legálisan adót optimalizálni?
A brit adórendszer nyújtja az egyik legjobb adóoptimalizálási eszközt az alapvető lakossági befektetőknek:
Stocks and Shares ISA: Ha egy ilyen speciális befektetési számlán keresztül tőzsdézel, évi £20,000befizetési keretig sem árfolyamnyereség-adót, sem osztalékadót nem kell fizetned, és az itt elért profitot be sem kell vallanod. Ha még nem tetted meg, a jövőbeli befektetéseidhez érdemes nyitni egy ISA számlát a hivatali útmutató alapján.
Bed and ISA: Ha sima ( taxable ) számlán vannak részvényeid, az éves £3,000-os adómentes kereted kihasználásával eladhatod őket, majd a pénzt azonnal átvezetheted az adómentes ISA számládra.
4. Bevallás és határidők
Ha a nyereséged meghaladja az adómentes kereteket, az adóévet (április 6. – április 5.) követően az HMRC önadózó rendszerében (Self Assessment) kell bevallást benyújtanod.
Ha online küldöd be, a határidő a következő év január 31. (pl. a 2026/27-es adóévre vonatkozóan 2028. január 31.).
Németországban a tőzsdei kereskedésből (részvények adásvétele, ETF-ek, osztalékok, kamatok) származó nyereséget egy átalányadón keresztül, az úgynevezett forrásadóval (Abgeltungsteuer vagy Kapitalertragsteuer) adóztatják.
A teljes adóteher alapvetően 26,375%, amely a következő tételekből tevődik össze:
Adónem / Tétel
Mértéke
Alapja
Alapadó (Abgeltungsteuer)
25,00%
A nettó (nyereség mínusz veszteség) profit
Szolidaritási pótadó (Solidaritätszuschlag)
1,375%
Az alapadó 5,5%-a (25% × 5,5%)
Egyházi adó (Kirchensteuer)(opcionális)
kb. 1,4% – 1,5%
Csak ha bejegyzett egyháztag vagy (tartománytól függően az alapadó 8%-a vagy 9%-a)
Ha fizetsz egyházi adót, a teljes levonás mértéke államtól függően 27,82%-ig emelkedhet, de ilyenkor az alapadó némileg csökken a leírhatóság miatt. Egyházi adó nélkül a fix levonás 26,375%.
Az adómentes keret (Sparer-Pauschbetrag)
Németországban mindenkinek jár egy éves adómentes értékhatár a tőkejövedelmekre:
1 000 € évente egyedülállók esetén.
2 000 € évente házastársak/regisztrált élettársak esetén (közös adózáskor).
Hogyan működik? Ha német brókercégnél (pl. Trade Republic vagy Scalable Capital) vezeted a számlád, beállíthatsz egy úgynevezett mentességi megbízást (Freistellungsauftrag). Ekkor a bróker az első 1 000 eurónyi nyereségedet adóvonzat nélkül fizeti ki, és csak az e feletti részre vonja le a fenti ~26,4%-ot.
Hogyan történik a levonás? (Német vs. Külföldi bróker)
Az adózás technikai menete attól függ, hol van vezetve az értékpapírszámlád:
Németországi bróker vagy bank esetén: A folyamat teljesen automatikus. Amint realizálod a nyereséget (eladsz egy pozíciót profittal vagy osztalékot kapsz), a bank azonnal elkülöníti, levonja az adót és elutalja az adóhivatalnak (Finanzamt). Ezt követően az éves adóbevallásodban ezt már nem is kötelező feltüntetned.
Külföldi bróker esetén (pl. Interactive Brokers, eToro, Revolut): Ezek a cégek nem vonnak le német adót. Ebben az esetben a teljes profitot megkapod, de kötelező az éves német adóbevallásodban a KAP mellékletet (Anlage KAP) kitöltened, ott bevallanod a nyereséget, majd utólag befizetned az adót.
Veszteségek szembeállítása (Verlustverrechnung)
A tőzsdén realizált veszteségeidet szembeállíthatod a nyereségeddel, így csökkentve az adóalapot. Fontos szabály viszont, hogy a részvényekből származó veszteséget kizárólag részvényekből származó nyereséggel lehet kompenzálni (pl. ETF-nyereséggel közvetlenül nem). Német brókereknél ezt a háttérben egy virtuális „veszteségkosárban” (Verlusttopf) automatikusan vezetik számodra.
Van-e kedvezmény a hosszú távú tartásra?
Nincs. A kriptovalutákkal vagy az ingatlanokkal ellentétben (ahol bizonyos tartási idő után adómentes a profit) a részvényeknél és ETF-eknél nincs jelentősége annak, hogy meddig tartottad az eszközt. Akár 1 napig, akár 15 évig van meg egy részvény, eladáskor a nyereség ugyanúgy a fix ~26,375%-os adó alá esik.
Tipp alacsony jövedelműeknek: Ha a teljes éves jövedelmed (a fizetésedet is beleértve) olyan alacsony, hogy a személyi jövedelemadó-sávod nem éri el a 25%-ot, az adóbevallásodban kérheted a jövedelem szerinti adóztatást (Günstigerprüfung), és ekkor a Finanzamt visszautalja a különbözetet.
Előző évek veszteségei
Németországban fel lehet használni az elmúlt években keletkezett tőzsdei veszteségeket a jelenlegi vagy a jövőbeni nyereségek adójának csökkentésére. Ezt a folyamatot veszteség-továbbvitelnek (Verlustvortrag) nevezik.
A rendszer működésének és az elszámolásnak szigorú szabályai vannak, amelyeket az alábbiak szerint kell alkalmazni:
Időbeli korlátozás: Nincs lejárati idő:
A tőzsdei veszteségek időben korlátlanul görgethetők magad előtt. Ha például 2022-ben realizáltál egy nagyobb veszteséget, azt akár 2026-ban vagy 2030-ban is szembeállíthatod az akkori nyereségeddel, egészen addig, amíg a veszteségkeret teljesen el nem fogy. Visszafelé (Verlustrücktrag – a tárgyévi veszteség elszámolása a megelőző év nyereségével szemben) tőkejövedelmek esetén viszont nem lehetséges.
A „Veszteségkosarak” szigorú szabálya (Verlusttöpfe):
Németországban a tőkejövedelmeket különböző kategóriákra (úgynevezett kosarakra) osztják, és a veszteségeket csak azonos típusú nyereséggel lehet szembeállítani:
Részvénykosár (Aktientopf): Ha egyedi részvények (pl. Apple, BMW) eladásából származik a veszteséged, azt kizárólag egyedi részvényekből származó nyereséggel egyenlítheted ki. Nem használhatod fel ETF-ek profitjára, osztalékokra vagy kötvénykamatokra.
Általános kosár (Allgemeiner Verlusttopf): Ide tartoznak az ETF-ek, befektetési alapok, opciók, certifikátok, valamint az osztalékok és a kamatok. Az itt felhalmozott veszteségek bármilyen általános tőkejövedelem-nyereséggel (akár egyedi részvényprofittal is) szembeállíthatók.
Ausztriában a tőzsdei kereskedésből származó nyereséget (legyen az részvény, ETF vagy kötvény) egy egységes kulcsú adó, a Kapitalertragsteuer (KESt) terheli. Az adó mértéke fixen 27,5%, amelyet a realizált (ténylegesen eladással lezárt) tiszta nyereség után kell megfizetni.
Fontos tudni, hogy Ausztriában nincs adómentes keret (Freibetrag) a tőzsdei profitra, így az adót már az első eurónyi nyereség után is le kell róni.
Milyen tételeket és mekkora adót vonnak le?
A tőzsdézés során kétféle fő jövedelemtípus keletkezhet, amelyekre az alábbi szabályok vonatkoznak:
Árfolyamnyereség (Kursgewinne): Amikor egy részvényt vagy ETF-et drágábban ad el, mint amennyiért vette. Az adó mértéke a tiszta nyereség 27,5%-a.
Osztalékok és kamatok (Dividenden): A cégek által kifizetett osztalékok vagy alapok kifizetései után szintén 27,5% adót kell fizetni.
Kivétel: Ha sima banki megtakarítási számlán vagy lekötött betéten tart pénzt, az abból származó sima kamat adója valamivel alacsonyabb, fix 25%.
Hogyan működik a veszteségek leírása (Verlustausgleich)?
Ausztria lehetővé teszi, hogy a tőzsdén elszenvedett veszteségeit szembeállítsa a nyereségeivel. Ha az egyik ügyleten nyert 1000 eurót, de a másikon veszített 400 eurót, akkor az adóalap lecsökken 600 euróra, és csak ez után kell megfizetnie a 27,5%-os KESt-et.
⚠️ Fontos szabály: A veszteségeket csak az adott naptári éven belül lehet elszámolni. A veszteség nem vihető át a következő évre (nincs Verlustvortrag magánszemélyeknek).
Hogyan kell ezt bevallani és befizetni? (Nem mindegy a bróker!)
A gyakorlati intézés teljesen attól függ, hogy milyen szolgáltatón keresztül kereskedik:
Osztrák brókerek („Steuereinfach” depó): Ha osztrák banknál vagy osztrák adózású brókernél (pl. Flatex Austria, DADAT, Erste Bank) van a számlája, akkor az adózás automatikus. A bróker minden eladáskor magától levonja a 27,5%-ot, és elutalja az osztrák adóhivatalnak (Finanzamt). Önnek ezzel semmilyen dolga nincs, és a jövedelmet a magánszemélyi adóbevallásban sem kell külön feltüntetnie.
Külföldi brókerek: Ha olyan külföldi szolgáltatót használ, amelyik nem vonja le automatikusan az osztrák adót (pl. Interactive Brokers, Revolut), akkor az adót Önnek kell kiszámolnia és bevallania. Ezt az éves osztrák adóbevallásban (Einkommensteuererklärung) az E1kv jelű nyomtatványon kell megtenni az év lezárultát követően.
Magyarországon a tőzsdei kereskedésből (például részvények, ETF-ek adásvételéből) származó tiszta haszon után 15% Személyi Jövedelemadót (SZJA) kell fizetni, amennyiben az adásvétel Ellenőrzött Tőkepiaci Ügyletnek (ETÜ) minősül.
A jó hír, hogy a tőzsdei árfolyamnyereséget nem terheli a 13%-os szociális hozzájárulási adó (SZOCHO), így a teljes adóteher megáll 15%-nál.
Az alábbiakban részletesen bemutatjuk a legfontosabb szabályokat, levonásokat és az adómentességi lehetőségeket.
Mi számít Ellenőrzött Tőkepiaci Ügyletnek (ETÜ)?
Ahhoz, hogy a kedvező, 15%-os adózást választhasd, a kereskedésnek ETÜ-nek kell minősülnie. Ez szinte minden olyan ügyletre igaz, amelyet:
Magyar vagy bármely EGT-tagállamban (Európai Gazdasági Térség) működő befektetési szolgáltatónál (brókercégnél) végzel.
Olyan ország brókercégénél végzel, amellyel Magyarországnak van kettős adóztatást elkerülő egyezménye (vagy OECD tagállam, mint például az Amerikai Egyesült Államok).
Hogyan kell kiszámolni az adóalapot?
Az adót nem az egyes sikeres eladások, hanem a tárgyévben elért tiszta profit után kell megfizetni.
Adókiegyenlítés (Veszteségszembeállítás): Az év során elért összes tőzsdei nyereségedből levonhatod az összes igazolt tőzsdei veszteségedet. Ha például nyertél 500 000 Ft-ot az egyik részvényen, de veszítettél 200 000 Ft-ot a másikon, akkor csak a 300 000 Ft-os különbözet után kell megfizetned a 15% adót.
Költségek levonása: A nyereségből levonhatók a brókercégnek kifizetett, közvetlenül az ügyletekhez kapcsolódó díjak (pl. vételi és eladási jutalékok, számlavezetési díj).
Devizaárfolyamok: Ha külföldi devizában (pl. dollárban vagy euróban) kereskedsz, a nyereséget és a veszteséget is a teljesítés napján érvényes MNB (Magyar Nemzeti Bank) hivatalos devizaárfolyamánkell forintra átszámolni.
Előző évek veszteségei: levonhatod az előző évek veszteségét az idei tőzsdei profitodból. Ezt a folyamatot is adókiegyenlítésnek nevezik. Visszamenőleg az elmúlt 2 évet tudod felhasználni erre, viszont csak akkor teheted meg, ha bevallottad a veszteségeidet az adóhatóságnál. Utólag is megteheted önellenőrzéssel.
Kivétel: Az osztalék adózása más lapra tartozik!
Ha a tőzsdén tartott részvényeid vagy ETF-jeid osztalékot fizetnek, az adózás eltér az árfolyamnyereségétől:
15% SZJA terheli az osztalékot.
13% SZOCHO-t is kell fizetni az osztalék után, egészen addig, amíg a minimálbér huszonkétszeresét el nem éri az éves összes jövedelmed (amibe a fizetésed is beleszámít).
Megjegyzés: Az amerikai részvények osztalékánál a forrásadó miatt bonyolultabb lehet a helyzet, ezért érdemes olyan ETF-eket választani, amelyek automatikusan újrahasznosítják (felhalmozzák – Accumulating) az osztalékot.
Hogyan lehet 0% az adó? (Adómentességi lehetőségek)
Nem kell megfizetned a 15%-os adót, ha speciális számlatípusokat használsz:
Tartós Befektetési Számla (TBSZ): Ez a legnépszerűbb legális módszer. Ha a pénzedet a számlanyitás éve (gyűjtőév) után 5 évig nem veszed ki, a realizált tőzsdei nyereség és az osztalék is teljesen adómentessé (0% SZJA) válik. Ha 3 év után veszed ki, az adó 15% helyett kedvezményes, 10% lesz.
Nyugdíj-előtakarékossági Számla (NYESZ): A tőzsdei nyereség itt is adómentesen növekszik, és a befizetések után még 20% (évente legfeljebb 100 000 Ft) adójóváírást is igényelhetsz, de a pénzhez csak a nyugdíjkorhatár elérésekor lehet adómentesen hozzáférni.
Bevallás és határidők
A tőzsdei profitot önbevallás útján, az éves SZJA-bevallásban (minden év május 20-ig) kell feltüntetni és megfizetni a NAV felé.
A hazai brókercégek (pl. a magyar bankok befektetési ágai) év elején küldenek egy részletes adóigazolást, és ezeket az adatokat gyakran automatikusan átadják a NAV-nak, így az megjelenik a tervezetedben.
Külföldi brókercégek (pl. Revolut, Trading 212, Interactive Brokers külföldi ágai) esetén neked kell összesítened az ügyleteket, és manuálisan beírni az adatokat az adóbevallás megfelelő soraiba.
We use cookies to ensure that we give you the best experience on our website. If you continue to use this site we will assume that you are happy with it.
