Mi a makrogazdaság?
Az anyagokat regisztráció nélkül is megnézheted ugyan, de ha nyitsz egy ingyenes fiókot, követheted a fejlődésedet és jutalmakat is kaphatsz utad során. Mely tanulmányi utad végén minden hasznos tudás birtokosa leszel, hogy profitábilis Kereskedővé válhass!
Csatlakozom →Mi a makrogazdaság?
Makrogazdaság alatt a gazdaság egészének vizsgálatát értjük: növekedést, inflációt, foglalkoztatást, kamatokat, hitelviszonyokat és a gazdaságpolitikai döntéseket. Traderként a makro nem gazdasági szótár, hanem keretrendszer annak megértésére, hogy milyen környezetben árazódnak újra a részvények, kötvények, devizák és más eszközök.
Növekedés, infláció és politika
A gazdasági növekedés hat a keresletre és a vállalati árbevétel lehetőségére. Az infláció befolyásolja a költségeket, a vásárlóerőt és a kamatvárakozásokat. A monetáris és fiskális politika a finanszírozási környezetet alakítja. Nem kell tökéletes makro-előrejelzést készítenünk; azt kell azonosítanunk, mely változók módosíthatják a tézisünket.
A makro rezsim, nem egyetlen szám
A piac gyakran nem az adat abszolút szintjére, hanem a változás irányára és a várakozástól való eltérésre reagál. A 3%-os infláció mást jelenthet, ha 6%-ról esik le, mint ha 2%-ról emelkedik.
Hogyan jut el a makro a piacig?
A makroadatok a profitvárakozásokon, diszkontrátákon, likviditáson, devizahatásokon és risk appetite-on keresztül hatnak. Ugyanaz az adat eltérően érintheti az egyes szektorokat.
Traderi munkafolyamat
- Meghatározzuk a piacot és az időtávot.
- Azonosítjuk a releváns makrováltozókat.
- Megnézzük az adat irányát és trendjét.
- Összevetjük a tényleges adatot a várakozással.
- Ezután a tényleges árreakciót figyeljük, nem automatikus tankönyvi reakciót feltételezünk.
Példa
Ütemezett makroadat érkezik egy tervezett kitörési trade előtt. Nem próbáljuk megjósolni a számot, hanem rögzítjük az eseménykockázatot, a konszenzust és előre eldöntjük, nyitva maradhat-e a pozíció. A közzététel utáni árreakció ezután már a piaci tézisünk egyik bizonyítéka.
Tipikus hibák
A leggyakoribb hiba a makroadatot automatikus vételi vagy eladási jelzésként kezelni. Ugyanilyen veszélyes csak a headline-ra figyelni, miközben figyelmen kívül hagyjuk a várakozásokat, revíziókat, pozicionáltságot és a tényleges árreakciót. A makro a kontextust javítja, nem helyettesíti a kockázatkezelést.
Kulcsfogalmak
infláció
Tudásellenőrzés
- Miért nem a headline szám önmagában határozza meg egy makroadat piaci reakcióját?
- Hogyan befolyásolhatja ez a mutató vagy esemény a trading tézisünket?
- Mit kell előre eldöntenünk a közzététel előtt ahelyett, hogy a volatilitás közben döntenénk?