Lejárat és elszámolás
Az anyagokat regisztráció nélkül is megnézheted ugyan, de ha nyitsz egy ingyenes fiókot, követheted a fejlődésedet és jutalmakat is kaphatsz utad során. Mely tanulmányi utad végén minden hasznos tudás birtokosa leszel, hogy profitábilis Kereskedővé válhass!
Csatlakozom →Lejárat és elszámolás
A lejárat az a pont, amikor egy időben korlátozott kontraktus eléri meghatározott élettartamának végét. Az elszámolás az a folyamat, amelyben a szerződésből eredő kötelezettségeket vagy a végső pénzügyi értéket rendezik. Ezek a fogalmak különösen fontosak a bizonyos derivatíváknál, természetesen később jobban megértjük.
Miért számít a lejárat?
Egy opciónál a lejárat meghatározza, hogy meddig áll fenn a jogosultság. Egy futures kontraktusnak szintén meghatározott futamideje és elszámolási folyamata van. A pontos szabályokat mindig az adott tőzsde és kontraktus specifikációja határozza meg.
Fizikai és pénzbeli elszámolás
Egyes kontraktusok tényleges fizikai teljesítést, mások pénzbeli elszámolást alkalmaznak. Nem feltételezhetjük, hogy minden derivatíva ugyanúgy működik. Lejárat előtt meg kell ismernünk, mi történik a kontraktussal.
Gyakorlati példa
Tegyük fel, hogy egy lejárathoz közeledő futures pozíciót tartunk. Ha a kitettséget továbbra is fenn akarjuk tartani, az aktuális kontraktust lezárhatjuk, és egy későbbi lejáratú kontraktusban nyithatunk új pozíciót. Ezt rollovernek, vagy görgetésnek nevezzük. Az új kontraktus ára eltérhet, ezért a görgetés nem automatikus és nem költségmentes folytonosság.
Traderi alkalmazás
Derivatíva nyitása előtt ellenőrizzük a lejáratot, az elszámolás módját, az utolsó kereskedési napot, az exercise szabályait és a rollover következményeit. Egy helyes piaci várakozás is váratlan eredményt adhat, ha nem értjük a kontraktus életciklusát.
Kulcsfogalmak
Lejárat, futamidő, elszámolás, fizikai teljesítés, pénzbeli elszámolás, rollover, exercise.
Tudásellenőrzés
- Mit jelent a lejárat?
- Mi a különbség a fizikai és a pénzbeli elszámolás között?
- Miért lehet szükség egy futures pozíció görgetésére?
Copying, reproducing, adapting, distributing, or publicly displaying any part or all of the Academy’s textual content without the author’s prior written consent is prohibited.
