Futures mélyebben
Az anyagokat regisztráció nélkül is megnézheted ugyan, de ha nyitsz egy ingyenes fiókot, követheted a fejlődésedet és jutalmakat is kaphatsz utad során. Mely tanulmányi utad végén minden hasznos tudás birtokosa leszel, hogy profitábilis Kereskedővé válhass!
Csatlakozom →Határidős ügyletek
A futures kontraktus szabványosított derivatíva, amely meghatározott szerződéses feltételek mellett kereskedhető. Egy mögöttes eszközhöz, indexhez, kamathoz vagy más referenciához kapcsolódó kötelezettséget hoz létre. Alapfokon meg kell értenünk a kontraktus felépítését, a margint, az elszámolást és a tőkeáttételt, mert önmagában a futures ára nem mutatja meg a teljes kitettséget.
A kontraktus specifikációi
Egy futures szerződés meghatározza többek között a mögöttes terméket, a kontraktusméretet, az árjegyzést, a tick méretét, a lejáratot és az elszámolás módját. Ezekből következik, hogy egy adott pont- vagy tickmozgás mekkora pénzügyi eredményt jelent a pozíciónkon.
A margin nem vételár
A futures piac marginmechanizmusa jellemzően teljesítési fedezetként működik. Nem ugyanazt jelenti, mint a teljes névleges érték kifizetése egy teljesen kifizetett készpénzes vásárlásnál. Ez tőkehatékonyságot biztosíthat, ugyanakkor azt is jelenti, hogy egy viszonylag kis ármozgás a letétként elhelyezett tőkéhez képest nagy eredményváltozást okozhat.
Mark-to-market
A futures pozíciók esetében a nyereség és veszteség elszámolása a clearing- és marginrendszer szabályai szerint történik. Ezért külön kell választanunk a névleges kitettséget attól a készpénztől vagy fedezettől, amely a pozíció fenntartásához szükséges.
Tőkeáttétel és kockázat
A tőkeáttétel nem teszi kevésbé kockázatossá a mögöttes piacot. Azt változtatja meg, hogy a rendelkezésre álló tőkénkhez képest mekkora piaci kitettséget kontrollálunk. Ha a kontraktus névleges értéke nagy a számlánkhoz képest, egy viszonylag kis kedvezőtlen mozgás is jelentős tőkeveszteséget okozhat.
Traderi alkalmazás
Futures kereskedése előtt ismernünk kell a kontraktus szorzóját, tickértékét, lejáratát, elszámolási módját, initial és maintenance margin követelményeit, valamint a piac likviditását. Ezek nem opcionális technikai részletek, hanem magának az instrumentumnak a részei.
Kulcsfogalmak
Futures, kontraktusméret, tick méret, lejárat, elszámolás, margin, tőkeáttétel, mark-to-market.
Tudásellenőrzés
- Miért fontos a kontraktusméret futures kereskedésnél?
- Miért különbözik a margin a teljes névleges értéktől?
- Hogyan növelheti a tőkeáttétel a számlaszintű kockázatot?
