WMA / Súlyozott mozgóátlag

A WMA, vagyis Weighted Moving Average (súlyozott mozgóátlag) a mozgóátlagok családjába tartozó technikai indikátor. Az SMA-hoz hasonlóan az ármozgás kisimítására és a trend vizsgálatára használjuk, azonban nem kezeli az összes vizsgált időszakot azonos súllyal.

A WMA nagyobb jelentőséget ad a frissebb áradatoknak. Emiatt gyorsabban tud reagálni a közelmúltbeli ármozgásokra, miközben továbbra is kisimítja a rövid távú zaj egy részét.

Ez különösen akkor lehet érdekes, amikor azt szeretnénk vizsgálni, hogy a közelmúltbeli ármozgás mennyire változtatja meg az aktuális trendképet.

1. Mi a WMA?

A WMA egy olyan mozgóátlag, amelyben az egyes árak eltérő súlyt kapnak.

Az SMA esetében például egy 5 periódusos átlagban mind az öt adat azonos súllyal szerepel.

A WMA ezzel szemben a frissebb adatokat nagyobb súllyal veszi figyelembe.

A klasszikus lineáris WMA esetében a súlyok egymás után növekednek:

1 – 2 – 3 – 4 – 5

Az ötödik, legfrissebb adat tehát ötszörös súlyt kap az elsőhöz képest.

A WMA célja ezzel az, hogy az indikátor jobban kövesse az aktuális piaci állapotot.

2. Hogyan működik a súlyozás?

Nézzünk egy egyszerű, három periódusos példát.

Tegyük fel, hogy a három vizsgált záróár:

10,12,15

A súlyok:

10 × 1
12 × 2
15 × 3

Ezután az összeget elosztjuk a súlyok összegével:

(10 × 1 + 12 × 2 + 15 × 3) / (1 + 2 + 3)

= 79 / 6 = 13,17

A WMA tehát körülbelül 13,17.

Az SMA ugyanezekből az adatokból:

(10 + 12 + 15) / 3 = 12,33

Látható, hogy a WMA közelebb került a legfrissebb, 15-ös árhoz.

Ez pontosan a súlyozás célja.

3. WMA vs. SMA vs. EMA

Tulajdonság	SMA	WMA	EMA
Súlyozás	minden adat azonos	frissebb adatok nagyobb súlyt kapnak	frissebb adatok exponenciálisan nagyobb súlyt kapnak
Reakció	lassabb	gyorsabb, mint az azonos periódusú SMA	gyors és dinamikus
Lag	jelentős	az SMA-nál általában kisebb	általában kisebb
Számítás logikája	egyszerű átlag	lineáris súlyozás	exponenciális súlyozás
Fő előny	egyszerű, stabil	frissebb árak nagyobb szerepe	gyors alkalmazkodás
Fő hátrány	lassabb reakció	érzékenyebb lehet a zajra	szintén érzékenyebb lehet a zajra

Mindhárom indikátor a mozgóátlagok családjába tartozik, de eltérően kezeli a múltbeli adatokat.

A fő különbségeket az alábbi táblázat foglalja össze:

4. Miért reagál gyorsabban a WMA?

Az SMA-nál egy régebbi ár ugyanakkora súllyal szerepel, mint a legfrissebb ár a vizsgált perióduson belül.

A WMA-nál a friss adatok súlya nagyobb.

Ez azt eredményezi, hogy amikor az ár gyorsan változik, az újabb adatok gyorsabban képesek elmozdítani a WMA-t.

Például egy erős emelkedés esetén a WMA hamarabb kezdhet felfelé fordulni, mint az azonos periódusú SMA.

Ez azonban nem azt jelenti, hogy a WMA előrejelzi az árfolyamot.

A WMA továbbra is múltbeli adatokból számított, késleltetett indikátor.

5. A WMA periódusa

A WMA periódusa azt határozza meg, hogy hány korábbi adatot veszünk figyelembe.

Egy:

– WMA 10 gyorsabban reagál,
– WMA 20 közepesebb karakterű,
– WMA 50 lassabb,
– WMA 200 pedig jóval lassabban változik.

Minél rövidebb a periódus, annál közelebb marad az indikátor az aktuális árhoz.

Minél hosszabb a periódus, annál jobban kisimítja a rövid távú mozgásokat.

6. WMA és lag

A lag azt jelenti, hogy az indikátor reakciója bizonyos mértékben követi az ármozgást.

Ha az ár már emelkedni kezdett, a WMA csak ezután fog felfelé fordulni.

Ha az ár hirtelen esik, a WMA sem tud azonnal az új árhoz igazodni.

Ezért nem célszerű úgy tekintenünk rá, mint egy olyan eszközre, amely pontosan megmondja, mi fog történni.

A WMA inkább az aktuális és közelmúltbeli árviselkedés strukturáltabb megfigyelését segíti.

7. WMA és trend

A WMA egyik gyakori alkalmazása a trend irányának vizsgálata.

Emelkedő környezetben:

– az ár gyakran a WMA fölött helyezkedik el,
– a WMA emelkedhet,
– a visszahúzódások során az ár megközelítheti a WMA-t.

Csökkenő környezetben ennek fordítottja figyelhető meg.

Fontos azonban, hogy az ár WMA feletti vagy alatti helyzete önmagában még nem bizonyít trendet.

A WMA-t a market structure-rel együtt érdemes értelmezni.

8. WMA mint dinamikus támasz

Erős trendben egy WMA gyakran olyan mozgó referenciapontként viselkedhet, amelyhez az ár visszatér.

Például:

1. kialakul egy emelkedő trend,
2. az ár elindul felfelé,
3. korrekció kezdődik,
4. az ár visszatér a WMA környezetébe,
5. majd ismét vevői aktivitás jelenik meg.

Ilyenkor a WMA nem klasszikus, vízszintes támaszszint.

Dinamikusan változó támaszterületként értelmezhetjük.

9. WMA mint dinamikus ellenállás

Csökkenő trendben ugyanez fordított irányban működhet.

Az ár:

1. esik,
2. korrekciót indít,
3. visszatér a WMA közelébe,
4. majd ismét eladói nyomás jelenhet meg.

Ebben az esetben a WMA dinamikus ellenállásként viselkedhet.

Itt is fontos, hogy ne magát a WMA-t tekintsük automatikus fordulópontnak.

A reakciót az ármozgásból kell megfigyelnünk.

10. WMA és pullback

A WMA különösen érdekes lehet trendelő piacon kialakuló pullback esetén.

Egy emelkedő trendben például azt vizsgálhatjuk, hogy:

– az ár mennyire mélyen húzódik vissza,
– eléri-e a WMA környezetét,
– milyen gyertyák jelennek meg ott,
– változik-e a volume,
– megmarad-e a bullish market structure.

Így a WMA nem önálló belépési jelzésként működik, hanem egy nagyobb döntési folyamat részeként.

11. WMA és breakout

Breakout esetén a WMA segíthet annak megítélésében, hogy az ármozgás milyen trendkörnyezetben történik.

Például egy ellenállás áttörése után:

– az ár a WMA fölött marad,
– a WMA emelkedni kezd,
– a volume támogatja a mozgást,
– a korábbi ellenállás támaszként működik.

Ezek együtt erősebb képet adhatnak, mint önmagában az, hogy az ár átlépte a WMA-t.

12. WMA és price action

A WMA önmagában nem mondja meg, hogy mi történik a gyertyák mögött.

A price action viszont megmutathatja, hogyan reagál az ár a WMA környezetére.

Érdemes például megfigyelni:

– erős bullish gyertyát,
– rejectiont,
– bizonytalan gyertyákat,
– egymást követő magasabb mélypontokat,
– sikertelen letörési kísérletet.

A WMA így háttér-információt adhat, míg a price action a tényleges reakciót mutatja.

13. WMA és volume

A WMA és a volume két különböző dolgot mér.

A WMA az ár korábbi értékeiből számított trendkövető referencia.

A volume az aktivitás nagyságáról ad információt.

Ha például az ár áttöri az ellenállást, miközben:

– a WMA felfelé tart,
– az ár a WMA fölött marad,
– a breakout volume-mal is támogatott,

akkor koherensebb piaci képet kapunk.

Ezzel szemben egy gyenge breakout, csökkenő aktivitással és gyors WMA-visszateszteléssel kevésbé meggyőző lehet.

14. WMA crossover

Két különböző periódusú WMA kereszteződését is használhatjuk.

Például:

WMA 20 + WMA 50

Ha a gyorsabb WMA felfelé keresztezi a lassabbat, az bullish momentumváltozásra utalhat.

Ha lefelé keresztezi, bearish változásra utalhat.

A crossover azonban nem önmagában vételi vagy eladási parancs.

15. WMA és whipsaw

Oldalazó piacon a mozgóátlagok gyakran egymás után többször is kereszteződhetnek.

Ez whipsaw helyzetet eredményezhet.

Például:

bullish crossover → visszaesés → bearish crossover → újabb emelkedés → újabb bullish crossover

Ha minden kereszteződést automatikusan jelzésként kezelünk, egymás után több kis veszteséget is elszenvedhetünk.

A probléma nem feltétlenül a WMA számításával van.

A probléma az, hogy trendkövető eszközt trend nélküli környezetben próbáltunk használni.

16. WMA és market structure

A WMA akkor válik igazán hasznossá, amikor össze tudjuk kapcsolni a korábban tanult market structure-rel.

Például:

HH → HL → HH → HL

és közben a WMA is emelkedik.

Ez koherens bullish környezetet mutathat.

Ha viszont:

HH → HL → LL → LH

jelenik meg, miközben a WMA is lefelé fordul, akkor egy lehetséges struktúraváltásról beszélhetünk.

A WMA tehát nem helyettesíti a market structure elemzését.

17. WMA több idősíkon

Ugyanaz a WMA különböző jelentőséggel bírhat különböző idősíkokon.

Például:

– magasabb idősíkon a fő trendet vizsgáljuk,
– középső idősíkon a korrekciót,
– alacsonyabb idősíkon a belépési struktúrát.

Ha több idősík ugyanabba az irányba mutat, az elemzés koherensebb lehet.

Ha eltérnek egymástól, akkor nem feltétlenül hibát látunk.

Lehet, hogy egyszerűen különböző piaci ciklusokat figyelünk.

18. WMA vs. EMA — nem ugyanaz a karakter

A WMA és az EMA egyaránt nagyobb súlyt ad a frissebb adatoknak, de nem ugyanúgy.

A klasszikus WMA lineárisan súlyoz:

1 → 2 → 3 → 4 → 5

Az EMA súlyozása exponenciális jellegű, ezért a korábbi adatok hatása geometriai módon csökken.

Ezért a két indikátor görbéje ugyanazon a grafikonon eltérhet.

Nem érdemes pusztán abból kiindulni, hogy az EMA gyorsan reagál, tehát mindig jobb.

A megfelelő indikátor attól függ, milyen információt szeretnénk kinyerni a piacból.

19. WMA vs. SMA

Az SMA minden vizsgált adatot egyformán kezel.

A WMA nem.

Ez a különbség akkor válik igazán láthatóvá, amikor az ár gyorsan változik.

Erős új trendkezdet esetén a WMA hamarabb reagálhat az új árakra.

Cserébe a WMA érzékenyebben is reagálhat a rövid távú mozgásokra.

Ezért a gyorsabb reakció nem automatikusan jelent jobb jelzést.

20. Sikeres esettanulmány

Tegyük fel, hogy egy részvény hosszabb ideje emelkedő trendben van.

A market structure:

HH → HL → HH → HL

A WMA 20 emelkedik.

Az ár egy újabb HH után visszahúzódik, és a WMA 20 közelébe érkezik.

A korrekció alatt:

– a bearish gyertyák gyengülnek,
– a volume csökken,
– az ár nem töri le a korábbi HL-t,
– majd megjelenik egy erős bullish gyertya.

Ebben a helyzetben a WMA önmagában nem adta a belépési jelzést.

Több tényező együtt állt össze:

trend + market structure + pullback + WMA + price action + volume

Ez már értelmezhetőbb kereskedési környezet.

21. Sikertelen esettanulmány

Most képzeljünk el egy oldalazó piacot.

A WMA 20 szinte vízszintes.

Az ár hol fölötte, hol alatta mozog.

A WMA 20 és WMA 50 többször keresztezi egymást.

Ha minden crossover után pozíciót nyitunk, egymás után több kis veszteséget is elszenvedhetünk.

A probléma nem feltétlenül a WMA számításával van.

A probléma az, hogy trendkövető eszközt trend nélküli környezetben próbáltunk használni.

22. A WMA legfontosabb korlátai

A WMA:

– múltbeli árakból számol,
– ezért késik az árhoz képest,
– oldalazó piacon sok hamis jelzést adhat,
– nem jelzi előre biztosan a trendfordulót,
– nem helyettesíti a market structure elemzését,
– nem mondja meg önmagában, hol van optimális stop vagy target,
– és nem garantálja a kereskedési előnyt.

A WMA értékét elsősorban az adja, hogyan illesztjük be egy teljes elemzési rendszerbe.

23. Hogyan használjuk professzionálisabban?

A professzionálisabb használat nem azt jelenti, hogy minél több WMA-t helyezünk a grafikonra.

Érdemes inkább egyértelmű kérdéseket feltennünk:

1. Milyen a magasabb idősík trendje?
2. Milyen a market structure?
3. Merre áll a WMA?
4. Az ár hol helyezkedik el hozzá képest?
5. Van-e pullback?
6. Hogyan reagál az ár a WMA környezetében?
7. Mit mutat a volume?
8. Van-e valódi strukturális megerősítés?
9. Hol érvénytelenül a setup?
10. Megéri-e vállalni a kockázatot?

Így a WMA egy elemzési eszköz lesz, nem pedig egy mechanikus jelzőrendszer.

24. WMA-elemzési folyamat

Egy egyszerű, következetes folyamat:

1. Trend — meghatározzuk a domináns trendet.
2. Market structure — megvizsgáljuk a HH, HL, LH és LL szerkezetet.
3. WMA — megfigyeljük az indikátor irányát és az árhoz való viszonyát.
4. Kontextus — megnézzük a támaszokat, ellenállásokat, breakoutokat és pullbackeket.
5. Price action — megvizsgáljuk, hogyan reagál az ár a WMA környezetében.
6. Volume — megnézzük, támogatja-e az aktivitás az ármozgást.
7. Kockázat — csak ezután kezdünk az entry, stop és target kérdésével foglalkozni.

A WMA nem egyetlen döntést hoz meg helyettünk, hanem hozzájárul a teljes piaci kép kialakításához.

Gyakorlati feladat

Válasszunk egy tetszőleges, likvid részvényt, és nyissuk meg legalább egy középtávú idősíkon.

Helyezzünk a grafikonra:

– WMA 20
– WMA 50

A cél nem a kereskedés megkötése, hanem annak megfigyelése, hogyan viselkedik a WMA különböző piaci környezetekben.

1. Merre tart a két WMA?
2. Hol helyezkedik el az ár a WMA-khoz képest?
3. Van-e egyértelmű trend?
4. Látható-e HH/HL vagy LH/LL struktúra?
5. Volt-e pullback a WMA valamelyikéhez?
6. Hogyan reagált az ár ott?
7. Mit mutatott közben a volume?
8. Volt-e olyan crossover, amely rossz jelzést adott volna?
9. Milyen különbséget látunk ugyanazon periódusú SMA és WMA között?
10. A WMA adott-e valódi többletinformációt, vagy ugyanazt láttuk volna nélküle is?

Kulcsfogalmak

WMA: Weighted Moving Average, súlyozott mozgóátlag.
Súly: Az adott áradat jelentősége a számításban.
Lineáris súlyozás: Olyan súlyozási módszer, amelyben a frissebb adatok fokozatosan nagyobb súlyt kapnak.
Lag: Az indikátor ármozgáshoz viszonyított reakciókésése.
Dinamikus támasz: Időben változó támasz-referencia, amely nem egyetlen rögzített vízszintes árszint.
Dinamikus ellenállás: Időben változó ellenállás-referencia, amely nem egyetlen rögzített vízszintes árszint.
Crossover: Két mozgóátlag egymáshoz viszonyított kereszteződése.
Whipsaw: Gyors, egymást követő hamis irányváltásokból kialakuló jelzéssorozat, amely gyakori oldalazó piacon.
Pullback: A domináns trenddel ellentétes irányú átmeneti visszahúzódás.
Market structure: A swingpontok és azok sorrendje által kialakított piaci szerkezet, például HH, HL, LH és LL.

Tudásellenőrzés

1. Mi a legfontosabb különbség az SMA és a WMA számítási logikája között?
2. Miért reagálhat a WMA gyorsabban egy friss ármozgásra, mint az azonos periódusú SMA?
3. Miért nem tekinthetjük a WMA-t előrejelző indikátornak?
4. Mit jelent az, hogy a WMA dinamikus támaszként vagy ellenállásként viselkedik?
5. Miért lehet hasznos a WMA egy pullback elemzésénél?
6. Miért adhat sok rossz jelzést a WMA crossover oldalazó piacon?
7. Mi a lényegi különbség a WMA lineáris súlyozása és az EMA exponenciális súlyozása között?
8. Miért fontos a WMA-t a market structure-rel és a price actionnel együtt értelmezni?
9. Mit jelezhet, ha az ár a WMA fölött marad, miközben a WMA emelkedik?
10. Miért nem jelent automatikusan jobb indikátort az, ha egy WMA gyorsabban reagál az árra?

Copying, reproducing, adapting, distributing, or publicly displaying any part or all of the Academy’s textual content without the author’s prior written consent is prohibited.