Pozíciós kereskedés
Az anyagokat regisztráció nélkül is megnézheted ugyan, de ha nyitsz egy ingyenes fiókot, követheted a fejlődésedet és jutalmakat is kaphatsz utad során. Mely tanulmányi utad végén minden hasznos tudás birtokosa leszel, hogy profitábilis Kereskedővé válhass!
Csatlakozom →Pozíciós kereskedés: nagyobb piaci mozgások kereskedése
A pozíciós kereskedés célja nagyobb ármozgások megfogása, amelyek hetek vagy hónapok alatt, esetenként még hosszabb idő alatt alakulnak ki. A hosszabb időhorizont megváltoztatja, mire kell figyelnünk. A rövid távú zaj kevésbé fontos, miközben nagyobb szerepet kap a trendstruktúra, a fundamentális és makrogazdasági környezet, valamint az, hogy mekkora drawdownt tudunk fegyelmezetten elviselni.
A tézisnek túl kell élnie a zajt
Egy pozíciós trade nem épülhet egyetlen gyertyára vagy intraday mintára. Magasabb időtávon alakítjuk ki a tézist, majd meghatározzuk, milyen körülmények erősítik vagy gyengítik azt. Egy átmeneti visszahúzódás önmagában nem feltétlenül töri meg az emelkedő trendet, ahogy egyetlen erős napi gyertya sem bizonyítja önmagában az új trendet.
Tőkekihasználás és kockázat
Mivel az érvénytelenítési szint gyakran távolabb van, azonos pénzügyi kockázat mellett jellemzően kisebb pozícióméretre van szükség. A szélesebb stop azonos darabszám mellett nem jelent kisebb kockázatot; egyszerűen nagyobb veszteséget enged meg a kilépésig. Ezért nem a részvények számában, hanem kockázati egységekben érdemes gondolkodnunk.
Fundamentális és makrokörnyezet
Hosszabb időtávon a vállalat eredményei, cash flow-ja, adóssága, a kamatkörnyezet, a gazdasági növekedés és az ágazati trendek is befolyásolhatják, hogy van-e tér a mozgás folytatására. Nem kell tökéletesen megjósolnunk a gazdaságot. Azt kell tudnunk, mely információk képesek megváltoztatni a tézisünket, és mikor várhatók ezek.
Példa
Azonosíthatunk egy több hónapos emelkedő trendben lévő vállalatot, amely egy hosszabb konszolidációból tör ki. Nem reagálunk minden napi ingadozásra, hanem magasabb időtávú támaszzónát és a növekedési várakozásokra épülő tézist határozunk meg. Ha a vállalat lényegesen gyengébb eredményről számol be és az ár letöri a strukturális támaszt, az érvénytelenítheti a pozíciót. Egy normális kétnapos visszahúzódás viszont önmagában nem feltétlenül változtat a nagyobb struktúrán.
Tipikus hibák
A pozíciós kereskedő a day trader ellentétes hibájába eshet: túl sokáig tart egy veszteséges pozíciót arra hivatkozva, hogy „még van idő”. Az idő nem javít meg egy megtört tézist. Ugyanígy veszélyes a túlméretezett pozíció pusztán azért, mert hosszú tartási időt tervezünk.
Kulcsfogalmak
Pozíciós kereskedés, magasabb időtáv, tézis, drawdown, strukturális támasz, makrokörnyezet.
Tudásellenőrzés
- Miért változik a fontos információk köre a hosszabb tartási idővel?
- Miért kell gyakran csökkentenünk a pozícióméretet, ha távolabb kerül az érvénytelenítési szint?
- Miért nem indokolja a hosszabb időtáv egy megtört tézis tartását?
Copying, reproducing, adapting, distributing, or publicly displaying any part or all of the Academy’s textual content without the author’s prior written consent is prohibited.