Kezdő
Opciók
Mik az Options kontraktusok?
Az opció egy derivatív kontraktus, amely a jogosult számára meghatározott jogot biztosít – általában nem kötelezettséget – egy mögöttes eszköz vételére vagy eladására meghatározott kötési áron és meghatározott feltételek mellett, az opció típusától függően a lejárat előtt vagy a lejáratkor.
Call és Put
A call a mögöttes eszköz megvásárlására ad jogot. A put a mögöttes eszköz eladására ad jogot.
Az opció vevője prémiumot fizet. Az eladó, vagyis az opció kiírója megkapja a prémiumot, ugyanakkor szerződéses kötelezettséget vállal, amely a pozíciótól függően jelentős kockázatot jelenthet.
Alapvető opciós fogalmak
- Mögöttes eszköz: az az eszköz vagy referencia-instrumentum, amelyhez az opció kapcsolódik.
- Kötési ár: a szerződésben meghatározott exercise ár.
- Lejárat: az az időpont, amely után az opció megszűnik.
- Prémium: az opcióért fizetett ár.
Az opciók összetettebbek az egyszerű részvénypozíciónál, mert értéküket több változó együttesen befolyásolja. Az árazást és a kockázatokat a képzés későbbi részében részletesen vizsgáljuk.
Kulcsfogalmak
Opció, derivatíva, call, put, kötési ár, lejárat, prémium, mögöttes eszköz.
Tudásellenőrzés
- Mi a legfontosabb különbség a call és a put között?
- Mit fizet az opció vevője?
- Miért összetettebb az opció, mint egy egyszerű részvénypozíció?
Kezdő
Mi az a pénzügyi piac?
A pénzügyi piac olyan szervezett környezet, amelyben a piaci szereplők pénzügyi eszközöket vásárolnak, értékesítenek és cserélnek. Ezek a piacok összekapcsolják a tőkével rendelkező és a tőkét igénylő szereplőket, miközben a tranzakciók folyamatosan alakítják az árakat. Találkozhatunk részvény-, kötvény-, deviza-, áru-, derivatív és egyéb pénzügyi piacokkal. Első célunk nem az árak megjóslása, hanem annak megértése, milyen rendszerben veszünk részt.
Key Terms
- What Is a Financial Market? — the core concept introduced in this lesson.
- Mi az a pénzügyi piac? — a lecke központi fogalma.
Kezdő
Árucikkek
Mik az árupiaci termékek?
Az árupiaci termékek árucikkek, vagyis commodities, kereskedhető fizikai javak vagy szabványosított nyersanyagok. A fő csoportok közé tartoznak az energiahordozók, a fémek és a mezőgazdasági termékek.
Például a kőolaj, a földgáz, az arany, az ezüst, a búza és a kávé. Árupiaci kitettséget többféle instrumentumon keresztül szerezhetünk, például futures kontraktusokon, ETF-eken vagy bizonyos részvényeken és derivatívákon keresztül.
Mi befolyásolja az árupiaci árakat?
Az árakat erősen befolyásolhatja a fizikai kereslet és kínálat, a készletszint, az időjárás, a termelési kapacitás, a geopolitikai események, a szállítás, a devizaárfolyamok és a világgazdasági aktivitás.
Fontos, hogy milyen instrumentumon keresztül kereskedünk az adott árupiaci termékkel. A fizikai termék birtoklása, a futures kontraktus kereskedése és egy hozzá kapcsolódó ETF vásárlása eltérő költségeket, kockázatokat és kitettséget eredményezhet.
Kulcsfogalmak
Árupiaci termék, energia, fémek, mezőgazdaság, kereslet, kínálat, készlet, futures.
Tudásellenőrzés
- Nevezzünk meg három fő árupiaci termékcsoportot.
- Miért befolyásolhatja az időjárás az árupiaci árakat?
- Miért fontos, hogy milyen instrumentumon keresztül szerzünk árupiaci kitettséget?
Kezdő
Miért léteznek a pénzügyi piacok?
A pénzügyi piacok több alapvető funkciót töltenek be. Segítik a tőke elosztását, lehetővé teszik az árképzést és az értékfelfedezést, likviditást biztosítanak, valamint lehetőséget adnak a kockázatok átruházására és kezelésére. Kereskedőként minden tranzakciónk egy nagyobb gazdasági rendszer része, nem elszigetelt esemény. Ha megértjük ezeket a funkciókat, könnyebben látjuk, miért léteznek a piacok, és miért lehetnek a különböző szereplők céljai teljesen eltérőek.
Key Terms
- Miért léteznek a pénzügyi piacok? — a lecke központi fogalma.
Kezdő
CFD
Mi a CFD?
A CFD, vagyis Contract for Difference egy derivatív szerződés, amelynek értéke egy mögöttes instrumentum ármozgását követi a pozíció nyitása és zárása között. CFD-pozíció megnyitásával önmagában nem szerezzük meg a mögöttes eszköz tulajdonjogát.
Gyakori jellemzők
- A CFD-k long és – ahol támogatott – short kitettséget is biztosíthatnak.
- Gyakran tőkeáttétellel érhetők el.
- Pozíció tartásakor finanszírozási vagy overnight költség merülhet fel.
- A kereskedőt a CFD-szolgáltató feltételei, árazása és partnerkockázata is érinti.
A szolgáltatótól függően CFD-n keresztül részvények, indexek, devizák, árupiaci termékek és más piacok ármozgására is kereskedhetünk.
A tőkeáttétel miatt egy viszonylag kis ármozgás is jelentős százalékos változást okozhat a számlaértékben. Ezért a pozícióméretezés és a kockázatkezelés különösen fontos.
Kulcsfogalmak
CFD, derivatíva, mögöttes eszköz, tőkeáttétel, margin, finanszírozási költség, partnerkockázat, long, short.
Tudásellenőrzés
- A mögöttes eszköz tulajdonosai leszünk CFD nyitásakor?
- Melyik két jellemző teheti különösen kockázatossá a CFD-t?
- Miért kell figyelembe vennünk az overnight finanszírozási költséget?
Kezdő
Kockázat és hozam
A kockázat és a hozam elválaszthatatlan fogalmak a pénzügyi piacokon. A hozam egy befektetés vagy ügylet eredményeként keletkező nyereség vagy veszteség, míg a kockázat a lehetséges kimenetek bizonytalanságát írja le. A magasabb potenciális hozam nem garantál magasabb tényleges hozamot; gyakran nagyobb bizonytalansággal vagy veszteségpotenciállal jár. Kereskedőként ezért nemcsak azt vizsgáljuk, mennyit nyerhetünk, hanem azt is, mennyit veszíthetünk, és ez hogyan hatna a tőkénkre.
Key Terms
- Risk and Return — the core concept introduced in this lesson.
- Kockázat és hozam — a lecke központi fogalma.
Kezdő
Ár, érték és piaci ár
Az ár és az érték összefüggő, de nem azonos fogalmak. Az érték annak becslése, hogy egy eszköz mennyit érhet a rendelkezésre álló információk, feltételezések, pénzáramlások, hasznosság vagy egyéb tényezők alapján. A piaci ár az az ár, amelyen az aktuális tranzakciók létrejönnek. A piaci ár eltérhet az általunk becsült értéktől, és többek között ezért van szükség elemzésre. Kereskedőként meg kell tanulnunk elválasztani egymástól azt, amit a piac jelenleg áraz, és azt, amit mi gondolunk az eszköz értékéről.
Kulcsfogalmak
- Ár, érték és piaci ár — a lecke központi fogalma.
Kezdő
Likviditás
A likviditás azt mutatja meg, hogy egy eszköz milyen könnyen vásárolható vagy értékesíthető anélkül, hogy az ügylet jelentősen elmozdítaná az árat. A magas likviditású piacokon általában sok aktív szereplő és jelentős forgalom van, míg az alacsonyabb likviditású piacok érzékenyebben reagálhatnak egy-egy megbízásra. A likviditás azért fontos, mert a végrehajtás minősége, a spread, a slippage, a pozícióméret és a kockázat összefügg vele. Ahogy nő a kereskedési méretünk, a likviditás megértése egyre fontosabbá válik.
Kulcsfogalmak
- Likviditás — a lecke központi fogalma.
Kezdő
Volatilitás
A volatilitás az ármozgások nagyságát és változékonyságát írja le egy adott időszakban. Magas volatilitás esetén az árak jelentős és gyors mozgásokra képesek, míg alacsony volatilitásnál általában kisebb és stabilabb változásokat látunk. A volatilitás lehetőséget teremt, ugyanakkor megváltoztatja a kockázatot is. Egy nyugodt piacon elfogadható stop-távolság, pozícióméret vagy várható mozgástartomány egy erősen volatilis piacon már nem feltétlenül megfelelő. Később a volatilitást mérhető kockázati tényezőként és a stratégia kiválasztásának részeként fogjuk használni.
Kulcsfogalmak
- Volatilitás — a lecke központi fogalma.
Kezdő
Spread / vételi-eladási különbözet
A spread az adott pillanatban elérhető legjobb vételi ár (ask) és eladási ár (bid) közötti különbség. Ez a kereskedés egyik alapvető tranzakciós költsége. A szűk spread általában hatékonyabb likviditást jelez az aktuális árszinten, míg a széles spread drágábbá teheti a pozíció nyitását és zárását. A spread függhet az instrumentumtól, a piaci környezettől, a kereskedési időszaktól, a likviditástól és a volatilitástól. Meg kell tanulnunk ezt figyelembe venni, mielőtt egy ügyletet vonzónak ítélünk.
Kulcsfogalmak
- Spread / vételi-eladási különbözet — a lecke központi fogalma.